Решил продолжить тему психологии трейдинга жизненной историей, которую описал в своей статье «Торговые сигналы с Марса» известный трейдер Чак Лебо. Если коротко, мораль его басни в том, что правильный вход – дело хорошее, но без правильного выхода ценности он не имеет. Когда-то, в конце 60-х, я был молодым товарным брокером в E. F. Hutton and Company. Наш офис был высокотехнологичным (по тем временам) и считался «головным офисом» E. F. Hutton. В этом офисе около тридцати брокеров и столько же клиентов делили один очень большой зал, в котором не было никаких отдельных офисов. У брокеров были изящные и дорогие столы, а клиентам отводилось пространство перед офисом с удобными креслами, где они могли наблюдать ленты и контролировать состояние торгов. Сидя за своим столом напротив зала заседаний, я мог читать свой «Уолл Стрит джорнэл» и отслеживать товарные рынки, не глядя на доску. Только слушая ритм и темп механических щелчков меняющихся цен, я легко мог сказать, когда случалось что-нибудь важное, потому что темп щелчков заметно возрастал. Прямо перед моим столом располагались полдюжины удобных диванов, стоявших лицом к отделанной красным деревом стене с индикаторами котировок. Стайка трейдеров, главным образом, старорежимных пенсионеров, торговавших реальными товарами типа зерна и свинины, бездельничала на диванах, готовя свои графики и болтая о жизни и рынках. Они обычно приходили рано, чтобы успеть занять хорошее место, а затем проводили день, торгуя, обмениваясь комментариями и давая друг другу непрошенные советы по любому предмету. В основном, они были очень общительны, вместе прерывались на кофе и приветствовали друг друга по имени. Эти трейдеры наслаждались духом рынка и рассматривали наш хорошо приспособленный зал, как свой частный мужской клуб. (Можете себе представить, что в те дни женщинам не разрешали торговать товарами? Бог мой, как изменились времена!) Однако, один из этих «пикейных жилетов» держался сам по себе, не желая становиться членом дружественного и часто неистового общества. Он обычно спокойно сидел один, пристально наблюдая изменения цен на доске, держа около уха старую стеклянную бутылку из-под кока-колы. Бутылка была выпита за много лет до этого, и теперь в ней болталась только согнутая 12-дюймовая трубка сломанной радиоантенны, неловко торчавшая из горлышка бутылки. Имейте в виду, что в шестидесятых еще никто не слыхал о сотовых телефонах, так что назначение этой бутылки оставалось для всех настоящей загадкой. Когда трейдер время от времени говорил в бутылку, к нему поворачивались все головы, а трейдеры поблизости пытались подслушать беседу. Но трейдер говорил очень тихо, и никто так и не мог подслушать его разговоры с бутылкой. Трейдеры знали, что старик с бутылкой колы был моим клиентом, и в конце концов один из них явился ко мне, говоря, что они чрезвычайно озадачены этим парнем и его бутылкой и просят меня узнать, в чем дело. Я не знал ни цели, ни предназначения бутылки из-под колы, но я был столь же любопытен, как и любой другой, и я пообещал все разузнать. В следующий раз, когда клиент подошел к моему столу, я быстро разместил его ордер, а затем вежливо спросил его о бутылке колы. С серьезным выражением лица и безо всякого смущения он объяснил мне, что бутылка из-под колы была устройством межпланетной связи, которое дали ему инопланетяне. Он сказал, что чужие очень интересуются нашими товарными рынками и часто дают ему торговые советы со своих различных наблюдательных постов на других планетах. Он сказал, что только что получил сообщение с Марса, и они покупали сою, поэтому он также купил сою. Рассказав о своей уникальной торговой методике, он вернулся на свое место и возобновил тихую беседу с бутылкой. Как только я рассказал о назначении бутылки другим трейдерам, все внимание было немедленно сосредоточено на трейдере с бутылкой из-под кока-колы и рынке сои. Рынок сои продолжал идти не в том направлении и сделка с Марса была в конечном счете закрыта с убытком. Другие трейдеры поспешили начать высмеивать трейдера и дразнить его. Следующая сделка, однако, оказалась крупным выигрышем, и трейдер с бутылкой пошел от дивана к дивану, рассказывая свою историю и указывая на доску горлышком бутылки, хвастаясь прибыльностью своего последнего сообщения из дальнего космоса. Поскольку он сделал деньги, теперь его недавним критикам пришлось терпеть его хвастовство о выигрышной сделке. По прошествии времени и нескольких выигрышных и убыточных сделок начала проявляться четкая модель поведения. Трейдер с бутылкой из-под кока-колы нещадно высмеивался за проигрышные сделки, но имел возможность отомстить и взять реванш при выигрышах. Этот трейдер, возможно, был немного сумасшедшим, но он не был глуп. Он скоро узнал, что его единственная защита от насмешек — это максимально долго держаться за выигрышные сделки и быстро выходить из потерь. Пока он сидел на своем диване с выигрывающей сделкой, никто не мог сказать ему, что он сумасшедший, и отпускать жестокие шутки о его сообщениях с Марса. Фактически, в то время, как он побеждал, он быстро ходил по комнате и высмеивал методы других трейдеров, которые не делали такого большого количества денег, как он. Он показывал прибыль на своем счете, как твердое свидетельство действенности его методов, и предоставлял копии стейтментов, как неопровержимое доказательство того, что он получал ценные советы от своих инопланетных контактов. Кто мог поспорить, когда его советы с других планет, очевидно, работали? Для меня, как молодого брокера, этот опыт и близкое наблюдение трейдера с бутылкой из-под колы, который внезапно стал успешным, преподали мне мой первый ценный урок о важности выходов. Я знал, что сигналы на вход не имели никакого отношения к его успехам. Их уровень ничем не превосходил уровня сигналов у любого другого трейдера. Однако, этот сумасшедший старый трейдер, казалось, мог последовательно делать деньги, в то время как другие трейдеры, с большим количеством «здравого смысла» и большим количеством реальных методов входа, проигрывали. Вскоре я убедился, что этот человек стал успешным трейдером, просто стараясь избежать насмешек. Он знал, что был уязвим из-за проигрышных сделок, поэтому очень быстро закрывал их. Его выигрыши становились его щитом от насмешек других трейдеров, и он держал победителей намного дольше, чем до того, как были раскрыты его неортодоксальные методы. За многие годы после этого мне встретилось великое множество утверждений об открытии успешных методов входа, в которых часто было еще меньше здравого смысла, чем в сообщениях из бутылки. Я научился лишь бегло просматривать входы успешных трейдеров, но очень тщательно исследовать их стратегии выхода. Мне очень повезло, что более тридцати лет назад я узнал от трейдера с бутылкой из-под кока-колы, что успех в торговле зависит от наших выходов, а не входов.